如何看懂K线图，使用蜡烛图交易攻略

日本蜡烛图形态是出现在交易图表上的图案。技术交易者认为，可以利用这些形态预测未来的价格走势，非常有助于寻找新的潜在机会。

在技术分析中，研究某个市场时唯一需要考虑的因素是该市场的价格图表。通过观察最近的波动，分析当前的市场情绪、预测未来的行为。

图表形态提供了一种利用技术分析寻找交易机会的方法。从本质上讲，每个形态都是一个信号，而且这些形态在过去一直是新的趋势、趋势反转或趋势延续的先导。一旦在图表上发现一个形态，就可以借其判断未来是否可能再度发生同样的价格走势。

如果判断未来可能再度发生同样的价格走势，我们可以尝试开立新的头寸以图从中获利。

在研究关键的看跌和看涨图表形态之前，让我们先来看两种经常出现并且往往构成较大波动基础的形态，即十字星和陀螺顶。

如果时段的开盘价和收盘价大致（或完全）相同就会出现十字星形态，即时段内价格无论如何波动，到收盘时多空双方力量会相互抵消掉。

如何发现十字星形态？寻找实体非常小的K线：通常时段内实体的长度不到高低点之差的5%。

然后可以通过观察影线确定十字星的类型。

• 如果实体上方有一根长影线，则其为墓碑十字星

•  如果影线在实体下方延伸，那就是蜻蜓点水十字星

•   如果实体上下两边的影线都很长，那就是长腿十字星

• 如果根本没有影线，那就是四价十字星

上图文字译文：

长腿十字星   蜻蜓点水十字星   墓碑十字星   四价十字星

十字星形态本身并不必然代表着什么，但如果结合上下文来看又可能有用。

假设在上升趋势中形成了一个墓碑十字星。该形态的长上影线表明可能延续一开始的牛市，但小实体意味着空头在时段结束前接管了控制权，接下来的行情可能反转。

陀螺顶看起来像长腿十字星，但相比之下拥有较宽的实体。

陀螺顶长长的上下影线是告诉我们，市场在时段内出现了明显的波动。多头推高市场而空头推低市场，但最终没有任何一方占到上风。

实体的颜色并不重要，我们所需要寻找的是长影线和短实体。

陀螺顶通常是一个信号，表明当前趋势正显示出逐渐势颓的迹象。例如，在长期下降趋势中，空头可能近乎完全控制了该市场。出现陀螺顶意味着这种控制力已经明显减弱。

看涨K线形态是市场即将出现上升的信号，有两个主要的变化形态：反转形态和延续形态。

反转形态表明，处于下降趋势的市场可能即将反弹进入上升趋势。同时，延续形态发生在上升趋势中时可以作为上涨势头尚未放慢的信号。

在交易任何蜡烛图形态时，好的做法永远是在开仓前找到确认信号。形态本身不能保证未来的价格行为，所以等待确认可以帮助减少亏损的风险，以防趋势失败或者趋势延续失败。

在交易前进行确认的方式有多种。例如，可以等待所产生的趋势或延续形态开启后再参与。或者也可以观察时间周期较短的图表，近距离观察当前价格走势。

这是因为空头在盘中推动价格创下新低但无力维持，多头趁势反击带动价格回到接近其开盘价的水平。

• 如果锤子是阴线，则市场的收盘价略低于其开盘价

• 如果锤子是阳线，那么市场的收盘价高于其开盘价 – 意味着向上反转的信号更强。

找到锤子形态的方法是比较锤子实体的长度与下影线的长度，后者应当比前者长两到三倍。

倒锤子形态看起来是颠倒的锤子，即实体短，上影线长且几乎没有下影线。

顾名思义，倒锤子形态内的价格走势与锤子形态内的价格走势相反。多头最初在盘中占据上风，推动价格从跌转涨。但多头无力站稳脚跟，空头接棒带动价格最终回到开盘价附近。

但空头未能恢复下跌趋势，发出动能可能即将转变的信号。

看涨吞噬形态由两根蜡烛构成。

第一根K线为阴线，构成下降趋势（或下降趋势后的盘整）行情的一部分，接着出现一根实体完全吞没该阴线的阳线。也就是说，市场低开后站上前高点。

尽管低开（开盘价在前收盘价下方），但第二看涨吞噬K线显示了强劲的上升势头。构成看涨吞噬形态的两根K线应当没有明显的上下影线，市场收在这期间的最高点或最高点附近，几乎不会跌破低开价。

技术交易者认为，这种重新燃起的购买热情应当转变成新的上升趋势。

该形态与看涨吞噬形态一样，由两根K线组成，同样预示着市场的积极反转。第一根K线为阴线，第二根K线是阳线。

但在刺穿线形态中的阴线有一个长实体且没有被第二根K线吞噬，相反，阴线收盘价与阳线开盘价之间往往存在跳空缺口，随后反弹并超过前一时段实体的一半（“刺穿线”）。

这仍是反转形态，但这一次空头具有绝对优势，直到多头在第二个交易时段的中途煽动了反弹。

镊子底琪由两根看起来完全相同的K线组成，只是第一根K线是阴线，第二根是阳线。两者最好都有一个短实体带较长的下影线。

两根K线的下影线相等，表明空头在每个时段都试图将价格压低，但都被多头驱赶。在第二个交易时段，由于看涨情绪超过了看跌情绪，多头得以将价格送至开盘价之上。

镊子底看起来像一把镊子，所以很容易找到，但并不像本文提到的其它一些形态那样经常出现。

早晨之星由三根K线组成，相当明显地展示情绪的转变。

• 第一根K线是长实体阴线，表明下跌趋势正在延续

• 第二根K线是短实体K线 – 犹豫不决的心态削弱了下跌趋势

• 第三根K线是长实体阳线，形成反转

该形态的关键K线是中间的那根，其典型样子是陀螺顶，暗示下跌趋势接近尾声。如果这根K线是十字星，则透露出的信号更为强劲。

要验证是否属于早晨之星形态，需要确认第三根K线是否向上突破第一根K线实体的一半。

白三兵形态出现在一个急剧的下降趋势之后。技术交易者认为，该形态提供了一个最有力的、表明反转已经发生的迹象。

白三兵紧随在漫长的下跌时段之后出现，由三根阳线组成。第一根K线应当收在前一根K线实体的50%左右的水平。第二根K线应当收在该下跌K线的开盘价之上。第三根K线为长实体阳线，预示着上升趋势进展顺利。

每一个 “士兵”都应该拥有比上一个“士兵”更长的实体，表明买入势头正在形成。

看涨延续形态对于检视当前上升趋势是否仍有动力非常有用。

例如，有意买入正在反弹的欧元/美元，但又担心它回调。此时看到延续形态，就是一个信号，表明反弹趋势可能还没有结束。

以下是几个有用的看涨延续形态的例子。

光头光脚阳线最直接、最简单地表明形态处于健康状态。

光头光脚（marubozu）K线很容易找到，因其时段内开盘在最低点，收盘在最高点，所以没有上下影线。这也正是其得名之处 – 日文中marubozu就是“光突突”的意思

光头光脚阳线表明多头几乎完全占据上风。实体越长，多头的控制力越强。

牛市孕育K线由两根K线组成：

1.  一根长阴线

2.  一根完全被包围前一根K线内的短阳线

如果在下跌趋势中看到牛市孕育K线，可能暗示反转。但如果在上涨趋势中找到牛市孕育K线，可能被视为延续形态。

在孕育线中，第一根K线透露出的高抛压妥协，多头得以入场但未能推高价格，然而确实止住跌势。随着上涨动能积聚，上涨趋势可能恢复或形成。

上升三法的形态较为复杂，由五根K线组成，乍看之下像是反转形态。

上升三法形态中，长阳线后跟着三根实体较小的阴线，其中第三根K线必须全部落在第一根K线的开收盘价范围内，再接着一根回到第一根K线收盘价上方的阳线。

一方面空头连续三天控制市场，但另一方面动能不足，未能抵消第一阶段取得的涨幅。当多头重新入场，轻松推翻空头 – 重拾最初的涨势。

看跌形态预示即将出现下跌行情。

与其看涨K线形态一样，看跌K线形态有两种类型：反转和延续。但不同的是，看跌反转意味着反弹的结束和下跌趋势的开启。看跌延续形态则可能暗示进行中的下跌尚未结束。

在交易看跌形态之前谨记等待确认信号出现。确认下跌行情的一个简单方法是在该形态出现后马上寻找强阴线，或按兵不动直至市场击穿关键支撑区域。

K线形态其中一个有助于交易的方面是其通常完全相反。看涨反转形态完全颠倒的版本通常表明价格向下反转，反之亦然。

接下来我们来看上文提到的看涨形态的对立面，即看跌反转形态。

上吊线和锤子形态外观看起来一模一样，只是其出现于上涨趋势的末端，和锤子形态一样，暗示反转在即，只是暗示上涨趋势即将调转回下跌趋势。

时段内空头推低价格后遭到多头的反击，然而多头无力重拾反弹，表明动能可能即将转变。

如果在上涨趋势中看到倒锤子形态呢？

该形态称为射日之星，是潜在向下反转的又一信号。射日之星的价格走势与倒锤子形态如出一辙，反弹的初期延续阶段遭到空头的打击。因为出现在上涨趋势的顶部，后市可能反转。

我们可能同样考虑在入场之前等待更多阴线的出现，确认新走势的形成。

看跌吞噬由一根阳线、紧随其后的阴线组成，其中第二根阴线完全吞没第一根K线。

第二根K线迅速改变势能，即高开后迅速被空头击败，随着越来越多的空头涌入，供应增加而需求减少，标志着可能展开新的下跌趋势。

和看涨吞噬K线一样，第二根K线应该没有，或几乎没有上下影线。

镊子顶形态由两根完全一样的K线组成，只是第一根K线是阳线，第二根是阴线，出现于上涨趋势的顶部。理想情况下，两者都应该是短实体带着长上影线。

多头两次试图将价格推向新高但都以失败告终。第二次失败后，价格回到第一阶段的开盘价。这种对称形态表明市场动能正在减弱，可能下跌在即。

我们也可能在没有明确趋势的市场里看到镊子形态，其只被视为看跌信号，只是力度不如出现在上涨趋势中。

乌云盖顶形态和穿刺线很像，由两根K线组成。

第一根K线是阳线，暗示动能向上，紧跟其后的K线开盘在第一根K线的收盘价之上，之后暴跌并失守第一根K线实体一半的位置。前一阶段的乐观情绪破灭，这也正是形态名称中“乌云”的得名由来。

第二根K线的影线越短，信号力度越强。

黄昏之星是早晨之星的反面。

黄昏之星只有第一根和第三根不同，中间的K线仍然是陀螺顶或十字星（可以是阳线也可以是阴线），但第一根K线是阳线而最后一根K线是阴线。

第一根K线延续反弹势头，势能进入第二根K线时变得犹豫。到了第三根，随着越来越多的多头平仓而空头开立头寸， K线进入回撤。

三乌鸦形态是白三兵形态的对立面，规则与看涨版本完全相反，即一根长阳线紧跟着三根阴线。

请记住：

• 第一根阴线应收在阳线的50%左右的位置

• 第二根K线收在阳线开盘价下方

• 每根阴线的实体都应长于前一根K线

如果以上标准有任一条不符合，很可能就不是三乌鸦形态。

我们接下来要讨论的是最后一组下跌延续形态。再强调一次，这些是与我们之前所讨论的看涨形态完全相反的形态。

光头光脚阴线是一根完全没有影线的阴线。开盘价是时段最高点，收盘价则为时段最低点。

下跌趋势中出现的光头光脚阴线是表明下跌动能强劲的可靠信号。

看跌孕育线中，长阳线跟着一根实体较小的阳线，而且其完全落在第一阶段的开收盘价范围内。

在第二根K线中，多头双方拉锯抢占主导权。多头试图延续第一根K线上涨势能但以失败告终，反而空头得以推低价格，只是力度同样不强。

看跌孕育线和看涨孕育线一样，通常被视为下跌行情即将到来的信号。如果出现在原有下跌趋势中，表明下跌行情的延续。而若出现在上涨趋势中，表明行情反转。

下降三法由五根K线组成：

1.  长阴线构成下跌趋势的一部分

2. 实体较小的三根阳线全部落在第一根阴线的区间内

3. 另一根长阴线重拾长期下跌趋势

该形态本质上表明空头正在入场，蓄势再度推低市场。在这之前，多头控制了三个时段但未能聚集足够的动能打破第一根K线的开盘价。

上述形态哪种形态最可靠？

没有任何一种单一K线形态在可靠性方面表现突出 – 但有部分形态被视为可以较为稳定地预测价格走势。本文中探讨的所有形态中，白三兵和三乌鸦通常被视为最可靠。

原因也不难理解 – 这两种形态之后出现的价格走势在形态完成之前就已经较好的呈现。

K线形态有用吗？

K线形态有用，但并不总是有用。有些形态较为可靠，但无论选择依据哪种形态进行交易，都应始终确认价格走势并且设置止损单。这么做可以降低形态失败时带来的风险。

有多种不同的K线形态？

本文我们讨论了22种K线形态，但还有许许多多种形态没有涵盖在内。不同的技术交易者采用不同的形态，而且新的形态也在不断形成。但如果是初学者，最好聚焦于几个标准形态，从这些标准形态入手。

一个有用的小提示：投入真实资金之前，利用模拟账户练习交易新的潜在形态，从中找到最适合自己的形态。

日内交易如何运用K线形态？

K线形态在日内交易中的运用方式和在其它交易中的方式基本相同 – 从市场中找到形成的形态，确认随后的走势并开仓。日内交易者通常可能利用时间周期较短的图表寻找交易机会，但其它原则并无不同。