一、新三板
新三板指的是“全国中小企业股份转让系统”，简称“股转系统”，但不能与“北交所”（北京证券交易所）混为一谈。新三板作为一个全国性的非上市股份有限公司股权交易平台，主要功能是为中小企业提供股权融资和交易的平台，帮助这些企业解决融资难、融资贵的问题。在新三板挂牌的企业，可以通过定向增发、股权质押等方式进行融资，同时也可以通过股份转让实现股权的流动和增值。
新三板主要包含三个层级：精选层、创新层和基础层。各层级的定位不同，以满足不同企业的需求。
A、精选层
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高标准要求：具备突出的经营业绩及强大的创新能力。
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连续竞价交易：采用连续竞价交易方式。 -
涨跌幅限制：精选层股票设置30%的涨跌幅限制。 -
较低的投资门槛：相较于创新层和基础层，精选层的投资门槛最低，仅需在10个交易日内日均资产达到100万元即可开通交易权限。
B、创新层
侧重于企业在规范之上的培育，当企业达到一定规范运作要求后，通过持续的创新和成长，有望进入精选层或更高层次的资本市场。
特点：
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较好的财务状况或市场认可度：具备良好的财务状况或较高的市场认可度，并达到一定的公众化水平。 -
灵活的交易方式：创新层企业可以采用日内25次集合竞价或做市交易方式。 -
中等投资门槛：创新层的投资门槛略高于精选层但低于基础层，要求投资者在10个交易日内日均资产达到150万元方可开通交易权限。
C、基础层
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基本的挂牌条件：基础层企业需满足新三板市场的基本挂牌条件，对公众化水平不作特别要求。 -
集合竞价或做市交易：基础层企业可以采用日内5次集合竞价或做市交易方式。 -
较高的投资门槛：基础层的投资门槛最高，要求在10个交易日内日均资产达到200万元方可开通交易权限。
二、新三板升降级机制与转板机制
升降级机制：
新三板市场通过定期（如每年4月30日）的分层调整，以实现基础层、创新层和精选层之间的动态管理。（见下图）
未进入创新层和精选层的进入基础层。
进入创新层的条件（以某一时期的标准为例）：
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最近两年连续盈利，且平均净利润不少于2000万元（净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据）。 -
最近两年平均净资产收益率不低于10%（以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据）。 -
最近3个月日均股东人数不少于200人。
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最近两年营业收入复合增长率不低于50%。
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最近两年平均营业收入不低于4000万元。
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股本不少于2000万股。
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最近3个月日均市值不少于6亿元
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最近一年年末股东权益不少于5000万元。
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做市商家数不少于6家。
除了满足上述任一条件下，还需满足近3个月内实际成交天数占可成交天数的比例不低于50%，或者挂牌以来（包括挂牌同时）完成过融资的要求，并符合公司治理、公司运营规范性等共同标准。
精选层：作为新三板市场的最高层次，创新层中的企业如果满足相应条件，可以升入精选层。同时，如果无法满足持续监管要求或市场表现不佳，也可能面临降层的风险。（具体条件如下）
转板机制：
对于在精选层连续挂牌一年以上的公司，如果符合科创板或创业板的上市条件，可以直接向交易所申请转板上市。
三、交易规则
（1）开通新三板权限及渠道
（3）大宗交易
单笔申报数量不低于10万股，或者单笔交易金额不低于100万元人民币。
（4）交易时间
（5）交易制度
T+1：投资者需在买入后的下一个交易日才能卖出。
（6）申报数量
（7）价格变动单位
（8）有效报价区间
连续竞价和收盘集合竞价：申报有效价格区间为最近成交价的上下20%以内。
（9）涨跌幅限制比例
在新三板市场中，采用集合竞价交易方式的股票，其跌幅限制比例为50%，涨幅限制比例为100%。与集合竞价交易方式不同，做市交易方式下的新三板股票不设涨跌幅限制。
以上是对新三板投资及交易规则的简单分析
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