一、ETF基金
ETF基金,即交易所交易基金(Exchange Traded Fund),是一种在证券交易所上市交易的、跟踪特定指数(如股票指数、债券指数、商品指数等)表现的开放式基金。
ETF基金是通过追踪特定的指数、行业、商品或一篮子资产的表现,实现投资的分散化,但与之不同的是,ETF基金的交易是在投资者之间进行,而非直接与基金公司交易,所以交易成本较低且过程更为高效。
特点:
分类:
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股票ETF:跟踪某个股票指数(如沪深300指数、标普500指数)的表现。 -
债券ETF:跟踪某个债券指数(如国债指数、企业债指数)的表现。 -
商品ETF:跟踪某种商品(如黄金、原油)价格变动的ETF。 -
货币ETF:主要投资于货币市场工具的ETF,风险较低,收益相对稳定。 -
外汇ETF:跟踪某种或多种外汇汇率变动的ETF。
对于股票型ETF基金来说,其投资策略是买入指数中全部或部分股票,以使得ETF基金的表现与所跟踪的股票指数高度一致。这样,投资者就可以通过买卖ETF基金来间接参与股票市场的投资,享受股市上涨带来的收益,同时避免了个股选择的风险。
二、LOF基金
LOF基金,即“上市开放式基金”(Listed Open-Ended Fund),允许投资者既可以在场外市场(如银行、基金公司等代销机构)申购与赎回基金份额,也可以在场内市场(证券交易所)买卖基金份额,并通过转托管机制将两个市场有机联系在一起。
交易方式:
(1)场外申购与赎回
通过基金管理人(基金公司)的直销渠道或银行、券商等代销机构,以基金份额净值为基础进行基金的申购和赎回。
申购和赎回价格以申请当日收市后计算的基金份额净值为基准进行计算
(2)场内买卖
在证券交易所内买卖LOF基金的份额。
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交易灵活:灵活选择在场内或场外进行基金的申购、赎回或买卖。 -
费用可能较低:相较于部分场外基金,场内交易LOF基金可能减少交易费用。 -
套利机会:场内交易价格和基金份额净值之间可能存在偏离,就可以利用这一偏离进行套利操作。 -
流动性好:LOF基金在交易所上市交易,有较高的流动性。
封闭式基金(Closed-End Fund),是指在基金设立时,其存续期内发行单位数(即基金份额)固定不变,一旦发行期满或者基金规模达到了预定的上限,就不再接受新投资者申购请求,同时也不允许现有投资者赎回其持有基金份额的基金类型。
特点:
四、FOF基金
FOF(Fund of Funds),是基金中的基金,它的主要投资策略是投资于其他基金,而不是直接购买股票、债券或其他证券,包括股票型基金、债券型基金、混合型基金、货币市场基金等。
特点与优势:
五、QDII基金
主要特点:
投资范围广泛:投资于包括港股、美股、欧洲股市等在内的全球多个市场的股票、债券、交易所交易基金(ETF)、主动管理型基金等多种金融产品。
无需独立海外账户:无需开设海外账户,就可通过购买QDII基金间接投资于海外市场。
分散风险:投资于不同国家和地区的资产。
灵活配置:基金公司根据市场情况和投资策略灵活调整投资组合,以应对不同的市场环境和风险。
与QDII基金的差异:(见下图)
以上是对ETF、LOF、FOF、QDII、QFII及封闭式基金的简单分析
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